事業承継・M&Aエキスパート試験とは？

資格の目的とターゲット

事業承継・M&Aエキスパート試験は、中堅・中小企業の事業承継やM&Aに関する体系的な知識を習得し、その専門性を証明するための資格試験です。主な対象は、企業の経営層、金融機関の担当者、士業、コンサルタントなど多岐にわたります。本資格の取得を通じて、事業承継のスキーム構築やM&A実務に必要な基礎素養を証明できるため、アドバイザーとしての信頼性を高め、高度な支援業務に従事するための確かな基盤を構築できます。

試験の概要（試験科目と形式）

試験科目には、事業承継の基本概念からM&Aの手法、財務諸表分析、企業価値評価（バリュエーション）、税務・法務の基礎まで、実務に直結する広範な領域が含まれます。試験形式は主にCBT（Computer Based Testing）方式による四肢択一式で実施され、正確な知識の定着と素早い判断力が求められます。認定団体による最新の試験要綱を確認し、出題範囲の細かなアップデートを把握しておくことが肝要です。

試験の難易度と合格率

難易度はM&A関連資格の中では標準的と位置づけられていますが、専門性の高い分野であるため、決して平易ではありません。合格率は例年30％台から50％台程度で推移しており、十分な対策を講じる必要があります。実務未経験者であっても、理論的な背景を正確に理解し、体系的な学習を積むことで合格は十分に可能です。ただし、法律や税制の改正が頻繁に行われる領域であるため、常に最新の情報に基づいた理解が求められます。

公式テキストや参考資料の活用法

効率的な合格には、試験を主催する日本M&Aセンターや金融財政事情研究会（きんざい）が推奨する公式テキストの活用が不可欠です。まずはテキストを通読し、全体のフレームワークを把握することから始めます。その上で、頻出問題を網羅した問題集を反復し、出題パターンの解法を定着させてください。また、実務的な理解を深めるために、中小企業庁の「事業承継・M&Aガイドライン」等の一次資料を併読することも、試験対策のみならず実務スキルの向上に資するため推奨されます。

スムーズな学習計画を立てる方法

合格に必要な学習時間の目安

合格に必要な学習時間は、個人の背景知識により異なりますが、初学者の場合は100〜150時間程度が一般的な目安です。この期間で、複雑な税務スキームや企業価値評価の計算手法をマスターします。一方、金融機関勤務や士業など、一定の基礎知識を有する場合は50〜70時間程度の集中学習で合格ラインに到達することも可能です。重要なのは時間の長さではなく、実務の全体像を俯瞰できるまで論理を積み上げることです。

短期間で結果を出すための勉強スケジュール

多忙なビジネスパーソンが短期間で合格を目指すには、戦略的なマイルストーンの設定が欠かせません。例えば、1ヶ月の集中期間を設ける場合、最初の2週間でインプットを完了させ、後半の2週間をアウトプットと弱点補強に充てる構成が理想的です。週単位で進捗を評価し、特に理解が遅れている分野については早急にリソースを再配分する柔軟なマネジメントが、確実な合格を引き寄せます。

重要な科目や分野への優先的な時間配分

全範囲を均等に学習するのではなく、配点比率や実務上の重要度に基づいた傾斜配分を行うべきです。特に「事業承継税制」や「M&Aの法務・税務」は専門性が高く、かつ頻出分野であるため、学習時間の6割以上をこれらの重点領域に投入するのが定石です。過去の出題傾向を分析し、頻出テーマを確実に得点源とすることで、不測の難問に遭遇した場合のリスクを最小限に抑えることができます。

過去問題を活用した効率的な反復演習

過去問題の演習は、単なる知識の確認ではなく、自身の思考プロセスを試験の評価基準に適合させる作業です。誤答した設問については、解説を読むだけでなく、なぜその選択肢が誤りなのかという論理的根拠まで遡って確認する必要があります。特に財務計算や税務判断に関する設問は、反復によって処理速度を高めることが、本番での時間的余裕に直結します。

事業承継とM&A知識を深めるポイント

事業承継の基本概念を理解する

事業承継の本質は、経営資源（人・物・金・情報）の適切な承継を通じた、企業の持続可能性の確保にあります。経営権の移転に伴う法的な手続きに加え、知的財産や組織文化といった目に見えない資産の承継をどう設計するかが問われます。近年の後継者不在問題を背景に、親族内承継、役員・従業員承継、そして第三者承継（M&A）という三つの選択肢を客観的に比較・検討できる視点が求められています。

M&Aのプロセスと戦略的意義

M&Aは単なる売買ではなく、企業の成長戦略を実現するための有力な手段です。ソーシングからデューデリジェンス、条件交渉、そしてクロージングに至る一連のプロセスにおいて、各フェーズの留意点を構造的に理解する必要があります。特に、成約後の統合プロセス（PMI）を見据えた戦略的意義の検証は、ハイクラスなアドバイザーにとって不可欠な視点といえます。

財務諸表の読み方と企業価値評価

適正な対価の算定はM&Aの成否を分ける核心部です。財務諸表から企業の真の収益力とリスクを読み解く能力が不可欠となります。コストアプローチ、マーケットアプローチ、インカムアプローチ（DCF法等）といった各評価手法の特性と限界を理解し、対象企業の状況に応じて最適な手法を選択、あるいは組み合わせて評価する論理的思考力が試されます。

法律および税務の基礎知識

法務面では会社法や金融商品取引法、税務面では所得税・法人税・相続税の交錯を整理して理解することが重要です。特に、事業承継税制の特例措置（納税猶予制度）など、時限的な政策優遇措置については、2026年現在の最新情報を把握しておかなければなりません。実務においては、これらの知識が直接的にクライアントの経済的利益に直結するため、極めて高い正確性が求められる領域です。

試験合格に向けた実践的なアドバイス

模擬試験を活用して時間管理を鍛える

本番同様の環境下での模擬試験は、知識の総仕上げとして機能します。特にCBT方式特有の画面操作や時間配分に慣れることは、当日のパフォーマンスを最大化するために有効です。設問ごとの所要時間を計測し、時間がかかる計算問題などは後回しにするといった、戦略的な解答順序を確立してください。冷静な自己分析に基づいた軌道修正が、合格率を確実に高めます。

苦手分野の克服方法

法律や税務などの専門領域で躓く場合は、条文や公式の暗記に終始せず、その制度が「何を解決するために存在するのか」という趣旨（立法趣旨）を理解することが突破口となります。必要に応じて専門家向けのセミナーを活用したり、実務家による解説記事を参照したりすることで、断片的な知識を構造的な知見へと昇華させることが可能です。

メンタルと集中力を保つ学習方法

高度な専門資格への挑戦には、精神面でのコンディショニングが欠かせません。短時間の集中と休憩を繰り返すポモドーロ・テクニックなどの手法を取り入れ、脳の疲労をコントロールすることが推奨されます。また、実務での活用シーンを具体的にイメージしながら学習を進めることで、知識習得そのものがモチベーションの源泉となり、持続的な学習を可能にします。

合格者から学ぶ！勉強のコツと成功事例

合格者の多くは、隙間時間の徹底した有効活用を共通項として挙げています。移動時間での音声学習や、モバイル端末を用いた知識の確認など、日常のあらゆる場面を学習機会に変える姿勢が成果に結びついています。また、学習コミュニティでの情報交換を通じて、最新の出題傾向や実務上の論点を共有することも、孤独な受験生活における強力なサポートとなります。先行者の知恵を賢明に採り入れ、効率的に目標を達成してください。